Calcular “retorno esperado” apenas com base no histórico (CAGR dos últimos 10–20 anos) é uma armadilha — principalmente para quem investe com aportes periódicos (DCA).Mesmo que o retorno médio do período seja o mesmo, a sequência dos resultados (anos bons antes vs. depois) pode gerar desfechos totalmente diferentes para quem compra todo mês. Você vai ver, na prática, um experimento inspirado em William Bernstein em que dois cenários com as mesmas estatísticas (média, mediana/geométrica e volatilidade) entregam valores finais radicalmente distintos por causa da ordem dos retornos.

O que você vai aprender:Por que CAGR histórico ≠ destino (é só um ponto da distribuição).Lump Sum (investimento único) vs. DCA (aportes mensais) e como comparar com justiça.O papel do risco de sequência no preço médio de compra e no resultado final.Diferença entre TWRR (time-weighted, estilo lump sum) e MWRR/XIRR (money-weighted, refletindo aportes).Se você é investidor ou consultor de investimentos, fique atento a essas armadilhas

Para quem já compreendeu que investir em índices é a melhor forma de aplicar seus recursos, a Global Real Return Prev, carinhosamente chamada de BlogPrev, se destaca como uma das melhores opções de investimento em previdência privada no país. Atendendo a vários pedidos, analisei o asset allocation dessa previdência para ajudá-lo(a) a criar maior convicção sobre o portfólio e decidir como deseja implementá-lo. Neste vídeo, você verá como esse portfólio se comportou no passado e terá uma visão de como ele tende a performar no futuro. Se você deseja realizar análises como esta e utilizar o Portfolio Builder, além de fazer parte da nossa comunidade, acesse: https://lucasibee.com.br. Artigos: Scott Cederburg Stocks for the Long Run? Evidence from a Broad Sample of Developed Markets https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3594660 Long-Horizon Losses in Stocks, Bonds, and Bills https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3964908 William Sharpe https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x

A seleção de ações individuais é uma tarefa extremamente desafiadora devido à assimetria nos retornos do mercado acionário. Estudos, como o do professor Bessembinder, mostram que uma pequena fração de ações (apenas 1,3% globalmente) é responsável por toda a criação de riqueza líquida no mercado, superando a renda fixa. A grande maioria das ações apenas iguala ou fica abaixo do retorno de títulos do Tesouro. Além disso, fatores psicológicos e o risco de perdas catastróficas, como queda de 70% nos preços, tornam o processo ainda mais arriscado. Para que uma ação tenha resultados realmente positivos, ela precisa vencer a inflação, o ALR (Ativo livre de risco) e a renda fixa. Dessa forma, muitos investidores enfrentam dificuldades em superar os índices e encontrar ações que gerem retornos acima do mercado.