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Estrategias de mercado

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By: elEconomista
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 Un podcast donde Joan Cabrero y el equipo de Ecotrader hacen un resumen semanal de la situación técnica y estratégica en la que se encuentran los mercados y un anticipo de cómo operar en las bolsas a corto, medio y largo plazo.Copyright elEconomista Economics Personal Finance Politics & Government
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  • Las compañías con las que completar una cartera con baja la exposición a bolsa

    Las compañías con las que completar una cartera con baja la exposición a bolsa
    Dec 1 2025
    La determinación alcista ha favorecido en las últimas semanas que, pese a los ataques de los osos, el rally se mantenga vivo. El caballo sigue galopando, el mercado puede estar tranquilo y los inversores pueden tener unas Navidades relajadas y comer los turrones sin remordimientos... Eso sí, siempre y cuando no se pierdan los niveles clave que en EEUU y Europa representa una corrección del 23.6% de Fibonacci del último rally.
    "Los 23.900 puntos del Nasdaq 100 y los 6.430 del S&P 500, se presentan como los niveles que separan un escenario de tranquilidad, de uno más correctivo que sirva para purgar las ganancias ininterrumpidas que se viene acumulando desde el mes de abril", señala Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es.
    En Europa, simplificando, el nivel más relevante a vigilar se encuentra en los 23.000 puntos del DAX. Mientras la principal referencia germana no pierda ese nivel, "vamos a pensar que estamos ante una consolidación todavía y no podemos hablar de corrección digna", afirma el experto.
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  • "El último escalón que separa una simple respiración de un cambio de tendencia en el que es el corto plazo"

    "El último escalón que separa una simple respiración de un cambio de tendencia en el que es el corto plazo"
    Nov 24 2025
    Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.
    La preocupación por las elevadas valoraciones y la incertidumbre sobre si las inversiones masivas en inteligencia artificial darán sus frutos se han convertido en un mantra que no pasa desapercibido para los osos, que añaden a sus argumentos bajistas las persistentes dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para recortar los tipos de interés el próximo mes. Ambos factores, combinados, se han convertido en una suerte de coctel correctivo para el mercado que ha favorecido que algunos índices se hayan separado más de un 5% de sus máximos anuales e históricos marcados hace ya un par de semanas. "El recorte sigue teniendo como foco a la tecnología", explican desde Renta 4, desde donde apuntan a como el jueves Nvidia registró descensos del 8% desde los máximos de la sesión a los mínimos, a pesar de unos buenos resultados y a la guía optimista que ofreció, y también destacan a Oracle como "termómetro del riesgo crediticio de la IA, con sus CDS en máximos de 3 años". "Lo más destacable de esta semana ha sido ver cómo el Ibex 35 ha perdido los 16.000 puntos y, con ellos, la directriz alcista que había guiado las subidas desde comienzos de julio", señala por su parte Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es. El experto destaca como el alcance de los 15.770 puntos sitúa al índice ya muy cerca de su primer soporte real, la zona de los 15.500-15.470 puntos y que "perder esa franja significaría algo más que un tropiezo, sería la señal clara de que el rally nacido en abril desde los 11.580 puntos habría hecho techo en los 16.660 enteros". La debilidad invita, como mínimo, a ser cautos. Por eso, para aquellos inversores interesados en tomar posiciones en el mercado lo más prudente parece ahora utilizar la regla del 10%. "Lo recomendable es esperar a que los índices se alejen un 10% de su último pico antes de plantearse compras con orientación de medio plazo. En el caso del Ibex 35, esa ancla operativa no aparece hasta los 14.700-14.800 puntos, los mínimos de septiembre", señala el experto, mientras incide que solo ahí, con una caída de esa magnitud, volvería a ser partidario de sembrar en renta variable española. Las zonas de compra claras no aparecen antes de los 5.000-5.200 puntos del EuroStoxx 50, zona que "mejora la ecuación rentabilidad-riesgo", señala el analista técnico y estratega de elEconomista.es. Por su parte, en Wall Street, los niveles a vigilar de cara a a las siguientes semanas pasan por el 23,60% de Fibonacci de todo el rally nacido en los mínimos de abril. Ese ajuste mínimo, es el escalón que separa una simple respiración de un cambio de tendencia. Mientras el S&P 500 no pierda esa cota, situada en la zona de los 6.430 puntos, seguimos hablando de volatilidad, no de derrota. En el Nasdaq 100, ese mismo ajuste del 23,60 % pasa por los 23.900 puntos. "Si ambos niveles ceden, entonces sí comenzaría la corrección ordenada quetantos llevamos tiempo esperando y me permitiría empezar a pensar en los niveles en los que pondría un pie en el mercado, que serían los niveles asociados al 38,20% de Fibonacci", afirma Cabrero que recuerda que en el S&P 500 aparecen en torno a los 6.125 puntos y en el Nasdaq 100 alrededor de los 22.500. "Son cotas donde el mercado empieza a limpiar excesos sin destruir la tendencia de fondo",sentencia Cabrero. Las gangas del mercado
    El verdadero regalo de Reyes, el deseo inconfesable de quienes guardan liquidez esperando su momento, sería ver una caída rápida hacia el 61,80 % de Fibonacci, que en el S&P 500 coincide con los 5.650–5.800 puntos y en el Nasdaq 100 con el área de los 20.000–20.300, donde además hay un hueco alcista que lleva meses sin cerrarse. "El riesgo viene si el mercado decide prolongar este exceso sin corregir por debajo del 23,60% de Fibonacci. Si seguimos estirando la cuerda sin una purga previa, podríamos tener una recta final de año... peligrosamente engañosa", explciaCabrero mientras recuerda que no hay que olvidar algo que corre por los despachos: "Después de un año tan excepcional, las comisiones y los bonos por rentabilidad prometen ser históricos. Hay muchos gestores... a las que no les interesa un tropiezo en noviembre o diciembre, aunque sea a costa de estirar la fiesta un poco más".
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  • El nivel en el que la bolsa confirmaría un cambio de rumbo no visto en siete meses: ¿en qué niveles está la zona de compra?

    El nivel en el que la bolsa confirmaría un cambio de rumbo no visto en siete meses: ¿en qué niveles está la zona de compra?
    Nov 17 2025
    Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.
    El nivel en el que la bolsa confirmaría un cambio de rumbo no visto en siete meses: ¿en qué niveles está la zona de compra?
    Si hay algo que ha escenificado el mercado en las últimas semanas de manera palmaria es que los 6.920 puntos del S&P 500 -los máximos hace un par de semanas-, se han convertido en el techo del rally que nació en abril. Los titubeos y los abruptos últimos cierres semanales, así lo dejan ver, pero para que se confirme de manera oficial, es necesario que el selectivo pierda una serie de soportes que confirmen que el rally ya no está vivo y la fiesta no puede continuar.¿De qué soportes estamos hablando? "El primer nivel que tienen que apuntar nuestros lectores y oyentes está en los 6.630 puntos del S&P 500; si cuando escuchan este podcast estamos por debajo de ese nivel, tendríamos máximos y mínimos relativos en base diaria decrecientes, algo que no ha ocurrido en todo el rally", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es."Ahora bien", incide el experto, "eso no sería definitivo; no vamos a dar por muertos el rally por una simple sucesión de máximos y mínimos relativos de crecientes, por lo que propongo fijarnos en los 6.550-6.430 puntos, cuya cesión alertaría de que la comedia finita est". Tendríamos ya ahi el fin del rally y el inicio de una corrección.Un comportamiento que, lejos de alertar, tiene una connotación positiva. Y es que, una corrección ahora que sea rápida, dejaría la puerta abierta a un Rally de Navidad y de Fin de Año.El primer nivel donde habría que empezar a pensar en comprar si se pierden esos soportes es el que supone un ajuste del 38,9% de Fibonacci. Son los 6.130 puntos. "El segundo nivel, que sería el regalo de navidad increíble, es si nos vamos a los 5.800-5.600 puntos", relata Cabrero.La situación en EuropaEuropa, mientras tanto, ha vivido su propia versión sobria del after hours. El DAX logró salvar los muebles rebotando desde la base de su canal alcista, casi como quien se agarra a la barandilla en el último segundo antes de rodar por las escaleras del local. Pero el protagonista de la semana ha sido el CAC 40.El índice parisino volvió a atacar la resistencia horizontal de los 8.260 puntos, la misma barrera que ha frenado tres veces en dos años sus intentos de ruptura. Y esta semana, la puerta volvió a cerrarse. Si hubiera superado ese nivel, se habría sincronizado por fin con el resto de plazas europeas, una alineación que habría sido tan elegante como poderosa. Pero esa sincronía, que era tan bonita, no ha querido llegar. El mercado francés sigue atrapado en su Louvre particular, observando la subida libre desde detrás de la cuerda roja.
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